Профиль инвестора Vexeria | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇨🇳 : Китай бьет рекорды импорта, пауза закончилась Смотрите, какая конструктивная картина складывается. Нефтяники, и Роснефть в первую очередь, серьезно завязаны на китайский рынок. И цифры это подтверждают железобетонно. В январе-феврале 2026 года импорт российской нефти в Китай достиг рекордных с 2015 года 21,8 миллиона тонн. Это не просто хороший показатель — это исторический максимум за последние 11 лет. Причем китайские госкомпании предварительно приостанавливали закупки на четыре месяца, но потом, воспользовавшись санкционной паузой от США, возобновили их с новым энтузиазмом. Для всего нефтяного сектора это позитивный сигнал, потому что Китай остается главным внешним покупателем и в значительной степени определяет физические потоки. Временная пауза в закупках создавала нервозность, а сейчас мы видим возврат к рекордным объемам. Азиатское направление для российских нефтяников становится не просто запасным аэродромом, а основным драйвером экспортной выручки. Мое мнение: если такая динамика сохранится, нефтяники могут получить приятный сюрприз по итогам первого полугодия. Особенно те, у кого контракты и логистика заточены под восточное направление. Рынок, возможно, не до конца учел скорость восстановления китайских закупок после той самой паузы. Плюс санкционная пауза от США создала временное окно, которым китайцы активно пользуются. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 : помесячная аномалия, которая стала нормой Смотрите, интересная штука. Решил залезть в помесячные результаты Совкомбанка по РСБУ, и там вырисовывается любопытная картина. Важный нюанс — эти цифры не включают дочерние организации, которые приносят приличные деньги: страхование, лизинг, b2b РТС и прочее. То есть реальный общий результат еще лучше. А что мы видим по чистому банку? В январе уже вышли в плюс с прибылью 2,6 миллиарда против убытка 3,46 год назад. По итогам двух месяцев прибыль подскочила до 6 миллиардов против убытка 12,14 в прошлом году. А по итогам первого квартала достигла 15,9 миллиарда против убытка 16,35 годом ранее. В марте чистая прибыль по РСБУ составила 9,9 миллиарда. И чистый операционный доход обновил рекорд — 18 миллиардов. Восстановление основной части бизнеса идет полным ходом, и это не разовая вспышка, а устойчивая динамика. Но есть один момент, в котором я ошибся. Ранее думал, что во втором квартале увидим бумажную прибыль от переоценки доли Совкомбанка в b2b РТС. Однако по IFRS 10 изменение доли в дочке без потери контроля считается операцией в капитале, а не доходом в отчете о прибылях и убытках. Историческая стоимость B2B-РТС на балансе банка невысокая, IPO может заметно поднять оценку актива, но бумажная прибыль возникнет только на проданной части пакета, а не на всем оставшемся. Базовый сценарий чуть скромнее, чем казалось. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 : допэмиссию снова переписали, акции взлетели на 13% Такое дело, акции М.Видео на этой неделе устроили качели. На пике рост достигал 13%, потом чуть откатили, но ажиотаж понятен. Повод — компания меняет формат допэмиссии с открытой на закрытую. Напомню, осенью прошлого года анонсировали размещение до 1,5 миллиарда акций, что теоретически размывало долю текущих акционеров в 10 раз. Потом сделали формат открытым, чтобы все желающие могли поучаствовать, а в конце марта после старта преимущественного права котировки рухнули на 12%. Теперь новая итерация. Формат допки становится закрытым — значит, широкая публика уже не зайдет. Сегодня как раз совет директоров, где должны определить цену размещения. Преимущественное право по старой схеме, скорее всего, перестает работать. Для инвесторов это очередной звоночек неопределенности: финальный объем и цена по-прежнему неизвестны. Мое мнение: судя по всему, основной объем готов выкупить кто-то крупный. В качестве главного подозреваемого — холдинг ЭсЭфАй, у которого уже есть около 10% акций. Но пока это только слухи. Честно говоря, четкого понимания будущего компании у меня нет. Очередная смена правил на полпути — это не признак стабильного процесса. Жду разъяснений от менеджмента и конкретных цифр. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🤖 : крупнейший IT-игрок с 32% ростом выручки и нюансами в прибыли Смотрите, какая структура. Компания сейчас торгуется около 4100 рублей, и главное, что нужно понимать — после реструктуризации корректнее смотреть именно на новую отчетность, не смешивая старый и свежий периметр в одну кучу. За 2025 год выручка составила 1,44 триллиона против 1,095 триллиона годом ранее. Плюс 32% для такой махины — это очень мощный темп, мало кто из публичных гигантов может похвастаться подобным. Но с чистой прибылью выходит занятная картина. По официальной отчетности чистая прибыль 79,6 миллиарда против 11,5 годом ранее — рост, конечно, колоссальный, но с низкой базы. Однако если смотреть на скорректированную чистую прибыль, то было 100,9 миллиарда, стало 141,4 миллиарда, плюс 40%. Вот здесь уже адекватная база для оценок. По обычной чистой прибыли Яндекс выглядит дороговато, а по скорректированной — вполне себе рабочая история с P/E в разумных пределах. Мое мнение: бизнес продолжает уверенно генерировать прибыль, диверсифицировать доходы и наращивать долю в разных сегментах. Это не история одной удачной ставки, а системный рост цифровой экосистемы. Конечно, риски никто не отменял, но среди российских IT-компаний Яндекс остается главным флагманом с понятной моделью и устойчивым спросом на сервисы независимо от фазы экономического цикла. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 : первый звоночек в сторону разворота? Короче, такое дело. Вышли результаты по МСФО за первый квартал 2026 года, и там наметилась интересная динамика. Давление долга никуда не делось — чистый долг/EBITDA так и висит на 4,8х. Но при этом операционка начала подавать живые сигналы. Выручка добавила скромные 2,9% до 6,6 миллиарда, а вот EBITDA подросла на 8% до 922 миллионов, и чистая убыток слегка сжался — с 1,2 до 1 миллиарда рублей. Прогресс пока небольшой, но вектор сменился. Самый жирный позитив прячется в операционных метриках. Число проданных минут на автомобиль взлетело на 51% по сравнению с прошлым годом. Выручка и EBITDA на одну машину выросли на 14% и 23% соответственно. Плюс компания начала резать расходы — коммерческие ужали на 45%, управленческие на 9%. То есть не просто поднимают доходы, но и начинают аккуратно чистить косты. Рынок каршеринга никуда не делся, спрос держится, и парк стали использовать намного интенсивнее. Мое мнение: отчет не назовешь прорывным, но он важен как подтверждение того, что бизнес перешел из фазы падения в фазу осторожного восстановления. 2025-й был тяжелым, и вот теперь появляются первые признаки, что операционная модель начинает снова работать. Долговая нагрузка остается главной головной болью, но если такая динамика продолжится еще пару кварталов, тема может стать гораздо интереснее. Пока просто кладу на карандаш. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 : активы распродают, а что дальше? Смотрите, ситуация неоднозначная. С одной стороны, акционеров неплохо отблагодарили — и деньгами от продажи активов, и дивидендами. Но с другой стороны, будущее компании выглядит туманно. Главный актив уже ушёл, и деньги с его продажи направили на дивиденды. Акционерам приятно, но обвал выручки и прибыли теперь неизбежен. В портфеле осталось всего два актива, а дальше будет ещё меньше. Мажоритарий, похоже, не заинтересован в росте капитализации. Он просто собирает деньги, распродавая куски бизнеса. Ушёл Европлан, и если следом продадут ВСК Страхование, то в руках останется лишь миноритарная доля в убыточном М.Видео. Это уже не диверсифицированный холдинг, а какой-то доживающий портфель. Те, кто не попадёт под оферту, не отыграют дивидендный гэп. Время для входа упущено. Если брать акции сейчас, то только под дивиденд. Но после выплаты причин для роста не останется. По сути, компания выплатила акционерам достаточно, но дальше с доходностью будут большие проблемы. В прошлом году SFI погашал крупный казначейский пакет и стал лучшим по доходности. В этом тоже щедро заплатили. Но весь позитив уже в цене. Единственное, что может дать новый импульс, — это решение продать ВСК, последний дельный актив. А пока я смотрю на эту историю как на разовую акцию, а не долгосрочную идею. После дивидендов там может стать совсем пусто. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

✈️ : ложный пробой поддержки и быстрый выкуп Смотрите, картина интересная. Бумага сначала чиркнула ниже поддержки 47,2, но развить падение не смогла. Наоборот — быстро выкупили, и цена начала уверенно восстанавливаться. Такое поведение показывает, что покупатели внизу всё-таки есть, и они не дремлют. Сейчас актив пытается закрепиться выше 48 рублей и двигаться дальше к следующему сопротивлению 49,4. Если импульс сохранится, то отсюда ещё можно выжать около 3–4%. Глобально тренд, конечно, остаётся слабым. EMA200 находится выше текущей цены, и это не отнять. Но локально бумага смотрится сильнее рынка — и это уже неплохо. RSI разворачивается вверх после перепроданности, подтверждая восстановление. Похоже, что панические продажи закончились, и появился шанс на передышку. Аэрофлот всегда был одной из самых волатильных бумаг. Он как барометр: быстро реагирует на улучшение настроений по индексу и ослабление продаж. Плюс авиаотрасль всё ещё под давлением, но спекулятивная составляющая никуда не делась. Рынок любит такие резкие движения. Главный риск сейчас — возврат под 47,2. Если цена туда снова нырнёт, то весь рост сломается, и мы увидим ещё одну попытку падения. Для продолжения движения нужно удерживаться выше текущей зоны и пробивать 49,4. Пока цена выше 47,2, шансы на продолжение отскока сохраняются. Я пока смотрю на эту историю с осторожным оптимизмом. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 : висит на волоске от 2600 Смотрите, рынок продолжает оставаться слабым. Индекс торгуется прямо над важной поддержкой 2600 пунктов, и это практически последний рубеж. После сильного снижения уверенного отскока так и не случилось. Цена сейчас зажата между поддержкой снизу и локальным нисходящим сопротивлением сверху. Короче, как в тисках. RSI снова скатился в зону перепроданности, что отражает полную слабость покупателей — они даже не пытаются откупать. При этом EMA200 висит далеко наверху в районе 2760. Глобально рынок под давлением продавцов, и это не первый день. Ну, структура нисходящая, ничего не поменялось. Если каким-то чудом удержим 2600, то можно будет ожидать локальный отскок к 2640–2670. Но это именно отскок, а не разворот. А вот если поддержку пробьют — дорога откроется в район 2500. И там уже будет совсем другая история. Фундаментально на рынке сохраняется осторожность. Сильного драйвера для полноценного разворота я не вижу. Любые попытки роста сейчас — технические, без поддержки новостей или денег. Главный риск — пробой 2600 вниз. Для улучшения картины нужно возвращаться выше 2640 и закрепляться. Пока индекс выглядит слабо и находится в опасной зоне. 2600 сейчас ключевой уровень для всего рынка. Будем смотреть, устоит или нет. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 : отскок после пролива — но глобально тренд всё ещё вниз Смотрите, бумага сильно пролилась, а теперь потихоньку приходит в себя и пытается слепить локальный разворот. Техническая картина такая: цена удержала поддержку 129 рублей и сейчас консолидируется прямо над этим уровнем. После резкого выкупа от 123–124 покупатели не отпускают инициативу. Ближайшая цель для роста — район 134,5, что даёт примерно плюс 4% от текущих уровней. RSI уже разворачивается вверх после зоны перепроданности — это дополнительный козырь для продолжения отскока. Но есть и большой минус — EMA200 находится значительно выше текущей цены. Глобально нисходящий тренд никто не отменял. То есть пока это именно технический отскок в рамках падения, а не смена тренда. По фундаменту: Норникель остаётся ключевой экспортной компанией, поэтому бумага очень чувствительна и к курсу рубля, и к общему настрою в сырьевом секторе. Стабильности здесь ждать не приходится — всё прыгает вместе с внешним фоном. Главный риск — уход ниже 129. Если это случится, давление продавцов снова усилится, и весь текущий позитив схлопнется. Для продолжения роста нужно закрепляться выше текущей зоны и пробивать 134,5. Пока бумага выглядит лучше рынка и пытается развить локальный отскок. Если 129 удержится, шансы на движение к 134–135 остаются высокими. Но я бы не спешил набирать крупно — пока это контратака, а не полноценное наступление. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔧 : трубы не спасают — убыток, падение продаж и долги Смотрите, отчетность за 2025 год уже вышла, а новых квартальных данных пока нет. Но и того, что есть, достаточно для тревоги. Выручка рухнула на 24% до 404,4 млрд рублей. EBITDA просела на 19,2% до 74,7 млрд. А вместо прибыли получили чистый убыток в 24,5 млрд. Такое дело, операционные показатели тоже не радуют: продажи труб упали на 29% до 2,95 млн тонн — это почти треть. Короче, ситуация тяжелая. Основные потребители труб — нефтегазовые компании — сократили буровую активность. Санкции давят на отрасль, а высокая ключевая ставка увеличивает стоимость обслуживания долга. Чистый долг к EBITDA составляет около 3,9х — это выше нормы для металлургов, особенно в цикл падения. Моё мнение — бизнес попал в классическую ловушку циклического спада. С одной стороны, выручка и EBITDA падают, с другой — долговая нагрузка остается высокой. В такой ситуации ресурсов на инвестиции и дивиденды просто не остается. Компании сначала нужно выбраться из убытка и стабилизировать долг. Лично я по бумаге сейчас прохожу мимо. Без разворота в нефтегазовом секторе и снижения ставки рассчитывать на восстановление ТМК сложно. Даже если начнется рост цен на трубы, эффект будет с запозданием. А пока — красные флаги со всех сторон. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔩 : выручка в плюсе, но прибыль рухнула почти на две трети Смотрите, свежих данных по МСФО за первый квартал 2026 пока нет, но опубликована отчетность по РСБУ. Цифры по выручке еще ничего — 282,2 млрд рублей, плюс 9,4% к прошлому году. Такое дело, обороты растут, и это неплохо. Но как только смотрим на чистую прибыль, настроение портится: всего 22,2 млрд рублей, падение на 63,5%. Вдумайтесь, почти в три раза меньше, чем год назад. Короче, разрыв между выручкой и прибылью колоссальный. Обычно это говорит о резком росте себестоимости, либо о курсовых/процентных расходах. У Норникеля, скорее всего, сработали оба фактора. Цены на металлы валютные, а рубль укрепился — значит, рублевая выручка не так сильно выросла, а издержки остались высокими. Плюс обслуживание долга в рублях при высокой ставке дает о себе знать. Моё мнение — даже при росте цен на металлы в долларе компания не может конвертировать это в рост чистой прибыли из-за внутренних проблем. Операционный рычаг работает в минус. Это системный сигнал: бизнес стал менее эффективным, чем раньше. Инвесторов такой расклад вряд ли обрадует. Дивидендов в ближайшее время ждать не стоит. С такой прибылью и высокой долговой нагрузкой сначала нужно стабилизировать показатели. Лично я пока остаюсь в режиме наблюдения. Чтобы цикл развернулся, нужен слабый рубль и более высокие цены на палладий с никелем. Пока этого нет. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔋 : выручка растёт, но убытки и долги перечёркивают успех Смотрите, ситуация у алюминиевого гиганта двойственная. С одной стороны, выручка выросла на 10,7% год к году — это лучший показатель во всём секторе. Такое дело, продажи идут неплохо. Но с другой стороны, компания впервые за 11 лет получила чистый убыток. И это тревожный звоночек не просто на один квартал, а на целый год. Короче, главная проблема — процентные расходы. Они выросли почти в три раза. Долговая нагрузка остаётся очень высокой, и чистый долг увеличивается уже четвёртый год подряд. Моё мнение: даже при росте выручки, если процентные платежи съедают всю операционную прибыль, бизнес начинает работать в минус. А это путь к хроническим проблемам. Лично я смотрю на РУСАЛ с осторожностью. Пока долг не начнёт сокращаться, а процентные расходы — снижаться, надеяться на восстановление чистой прибыли сложно. Рублёвые доходы компании зависят от курса и цен на металлы, но даже благоприятная конъюнктура не спасает из-за долговой нагрузки. Дивидендов ждать не стоит — это даже не обсуждается. Сначала надо выбраться из убытков и хотя бы стабилизировать долг. Потенциал у компании есть, но реализуется он только при снижении ключевой ставки и улучшении внешней конъюнктуры. Пока же — только наблюдение и никакого энтузиазма. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 : переоценена или просто крепкий орешек? Смотрите, справедливую стоимость компании я оцениваю в 460 рублей за акцию, в то время как рынок толкает цену к 533 рублям. Выходит, потенциал просадки составляет около 14%. Такое дело, вилка приличная. Мое мнение — Татнефть всегда считалась защитным активом в нефтянке: меньше зависит от экспортной конъюнктуры, упор на внутренний рынок и глубокая переработка . Короче, дивидендная политика компании — не менее 50% от чистой прибыли. За 2026 год ожидаю выплаты в районе 43,1 рубля на акцию, что дает доходность около 8%. Это выглядит неплохо, но ниже средних значений прошлых лет . Плюс у компании нет значительных долгов, а кэша на счетах больше, чем обязательств — это огромный плюс . Однако есть минус — высокие капитальные затраты. Из-за этого доля прибыли, направляемой на дивиденды, может оставаться в районе 50%. Раньше платили 75%, а то и 100%, но сейчас конъюнктура слабее, да и нефть не та . При слабом рубле Татнефь имеет выгоду, но пока рубль крепкий, ждать сверхдоходности не стоит . Лично я вижу бумагу привлекательной для консервативного портфеля в моменты просадок. Но при текущей цене в 533 рубля закладываться на долгосрок с высокой доходностью сложно. Возможно, стоит подождать коррекции ближе к 460-480 рублям, чтобы входить с нормальным запасом прочности. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

✈️ снова под давлением — на этот раз из-за рейсов Смотрите, акции компании отреагировали на новости о переносе и отмене рейсов. На минимуме котировки упали на 2,16% до 46,7 рубля. Потом немного отскочили к 46,82, но всё равно бумаги оказались в лидерах падения на всём рынке. Такое дело, даже небольшая операционная проблема в нынешних условиях превращается в серьёзный негатив для котировок. Короче, причина банальна: приостановка работы аэропортов на юге России. Часть рейсов отменили, часть перенаправили на запасные аэродромы. Лишние расходы, сбитые графики, недовольные пассажиры и потерянная выручка. Моё мнение — это очередной мелкий, но неприятный камешек в огород перевозчика. И рынок не любит сюрпризов в такой чувствительной отрасли. Аэрофлот и так последние месяцы болтается в нисходящем тренде, тестируя всё новые минимумы. Сейчас цена снова подбирается к отметке 46, а то и ниже. Каждый такой отскок вниз воспринимается всё более болезненно. Поддержки, которые раньше казались крепкими, ломаются как спички. Лично я уже привык, что любая новость об отменах или задержках рейсов бьёт по бумаге. Даже если ситуация временная и носит технический характер. Слабый рынок всё интерпретирует в чёрный цвет. Пока не появится устойчивый драйвер для возврата выше 50 рублей, структура останется хрупкой. И каждый чих может отправлять котировки на новый круг юга. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛏️ обновил многолетнее дно — мечта о прошлом тает Смотрите, обыкновенные акции компании сегодня рухнули до 55 рублей. Это минимумы аж с ноября 2020 года. Такое дело, четыре с лишним года бумага топталась и ползла вниз, а теперь пришла на новые низины. Лично я смотрю на это без особого удивления — история Мечела последние годы напоминает американские горки вниз. Короче, а теперь вспомним про уровень 989 рублей, который был в 2011 году. Тогда казалось, что это просто остановка на пути к звёздам. Сейчас же эта цифра выглядит как несбыточная мечта для долгосрочных инвесторов, которые когда-то заходили в бумагу. Моё мнение: пробитие текущих минимумов только подтверждает, что компания так и не смогла переломить долговую и операционную историю. У Мечела вечные проблемы с долгами, тяжёлая структура капитала и низкая прозрачность. Рынок это давно заложил в цену, но каждый новый минимум добавляет боли тем, кто всё ещё надеется. Даже когда цены на уголь были высокими, компания не смогла совершить финансовое чудо. А сейчас сырьевой цикл не в его пользу. Я бы не стал называть текущие уровни точкой входа. Слишком много факторов против. Риск банкротства и постоянных реструктуризаций никуда не делся. Мечел — это не инвестиция, а скорее спекуляция с крайне высоким риском, которая может длиться очень долго. И каждый новый минимум напоминает о том, что прошлые высоты могут уже не покориться. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 завис на 2600 — дно или ловушка? Смотрите, главный индикатор нашего рынка уже продолжительное время топчется прямо на отметке 2600. Кто-то из оптимистично настроенных пессимистов считает, что это самое дно и дальше только вверх. Такое дело, красивая мысль. Но я бы не спешил с таким выводом. Потому что ну очень много раз уже "дно" оказывалось просто ступенькой перед следующим этажом подвала. Короче, техническая картина пока не даёт повода для уверенного разворота. Цена зажата между поддержкой снизу и нисходящим сопротивлением сверху. RSI давно гуляет по перепроданности, но без активного выкупа это ничего не значит. Моё мнение: рынок продолжает оставаться слабым, и любые локальные отскоки пока выглядят как попытки стабилизации, а не как старт нового восходящего тренда. Фундаментальных драйверов для мощного роста сейчас не наблюдается. Ставки снижаются, но эффект придёт не сразу. Геополитика продолжает влиять на настроения. Корпоративные отчёты — смешанные. Внутренний инвестор осторожничает, внешний — отсутствует. Да, на длинной дистанции 2600 может оказаться привлекательной зоной входа. Но только если удержится и покажет обратный ход с подтверждением. А если нет? Потеря поддержки 2600 откроет дорогу к 2500 и ниже. И там уже медведи развернутся в полную силу. Лично я пока в режиме наблюдателя. Без чёткого сигнала наверх дна не ловлю. Рынок может стоять на месте ещё долго, а может и пробить вниз. Оптимизм пессимистов — штука опасная. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏭 : долги тают, но чувствительность к рынку зашкаливает Смотрите, за последние 5 лет чистые активы компании росли в среднем на 12% в год. А чистый долг за тот же период сократился на 26%. Такое дело, тенденция очевидно положительная: активы увеличиваются, долги уменьшаются. Лично я воспринимаю это как здоровый тренд для любого эмитента. На фоне многих других металлургов ММК выглядит аккуратно. Короче, теперь про риск. Бета за 90 дней составляет аж 4,47. За год — 1,77. И только за 3 года она снижается до 0,48. Моё мнение: на коротких дистанциях бумага ведёт себя как бешеная лошадь — любое движение рынка многократно усиливается. А вот на длинных интервалах чувствительность к рынку становится ниже. Но осторожность не помешает никогда. Используя стандартную модель CAPM, ожидаемая годовая доходность ММК получается около 16%. Красиво. Но посмотрим, что было в реальности. За последние 10 лет акция принесла около 109% полной доходности с учётом всех дивидендов. В переводе на годовые это всего 7,7% в год. То есть реальность скромнее модели почти в два раза. Почему так? Потому что рынок металлов цикличный, и долгий период сжатия маржинальности и низких цен съедает потенциальную доходность. ММК — хорошая, консервативная компания с понятным бизнесом. Но ждать от неё 16% годовых на длинной дистанции, наверное, излишне оптимистично. Скорее 8-10% с учётом дивидендов, если цикл развернётся. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌻 попала в круговорот отжимов — и это только начало Смотрите, ситуация вокруг компании остаётся крайне подвешенной. Основатель Вадим Мошкович с марта 2025 сидит под арестом по обвинению в мошенничестве и злоупотреблении полномочиями при покупке доли в холдинге «Солнечные продукты». Ущерб по делу оценивают в 30 млрд рублей. А вчера суд изъял в доход государства имущество Мошковича, включая 65% акций РусАгро. Такое дело, горькая ирония: сначала ты отжимал, потом отжали у тебя. Короче, после этой новости акции сначала подросли, но сейчас всё возвращается к норме — то есть к полной неопределённости. Непонятки в этом кейсе будут ещё долго. Моё мнение: скорее всего, судьба РусАгро повторит путь ЮГК — продажа через аукцион. Но, как мы видели на примере той же ЮГК, аукцион может случиться очень нескоро, и ничего хорошего это сейчас не сулит. Вопросов вагон и маленькая тележка. Как будет проходить аукцион? Будет ли новый акционер дружелюбен к миноритариям? Если вдруг выкупят по средней цене за шесть месяцев, то цена выкупа составит около 116,85 рубля. Апсайд к текущим — всего 10,6%. Но до аукциона средневзвешенная цена может ещё прилично просесть. И тогда никакого профита не останется. Лично я прохожу мимо истории с РусАгро. Да, актив формально дешёвый. Но перспектив внятных в ближайшее время нет. Одна надежда на аукцион, а это рулетка. Не моя тема. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💻 : дивиденды утвердили, но ждали большего Акционеры Группы Позитив официально проголосовали за дивиденды по итогам 2025 года — 28,08 рубля на бумагу. Решение ожидаемое, совет директоров ранее уже анонсировал эту сумму. Теперь все формальности закрыты, и можно спокойно ждать отсечку. Но, честно говоря, на фоне бурного роста компании в последние годы хотелось бы чуть более щедрого жеста в сторону акционеров. Считаю текущую доходность. При цене акций в районе 1300–1400 рублей получается около 2–2,2%. Для быстрорастущей ИБ-компании с высокими показателями выручки это не то чтобы много. Видимо, менеджмент предпочитает реинвестировать заработанное обратно в бизнес, что в долгосроке может быть даже плюсом, но для дивидендных историй здесь явно не место. Сам факт утверждения выплаты снимает неопределённость и даёт понять, что Позитив остаётся привержен своей политике. Однако на рост котировок эта новость вряд ли как-то серьёзно повлияет — всё уже было заложено в цену заранее. Скорее это событие для тех, кто держал бумаги ради фиксации купона. Мой взгляд: Позитив — это прежде всего история роста и масштабирования. Дивиденды здесь приятным бонусом, но не главной движущей силой. Если нужна именно денежная доходность, лучше присмотреться к другим историям на рынке. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🇷🇺 : дивидендное молчание продолжается Совет директоров Русала вновь порекомендовал не объявлять и не платить дивиденды по итогам первого квартала 2026 года. Честно говоря, это уже стало доброй традицией. Компания в последний раз радовала акционеров выплатами за первое полугодие 2022 года. С тех пор — тишина. Каждый новый отчёт я просматриваю с одной и той же надеждой, но пока без изменений. Причины понятны. Санкционная нагрузка, перестройка логистики, высокая долговая нагрузка и нестабильная конъюнктура на мировом рынке алюминия. В такой ситуации держать деньги внутри бизнеса гораздо разумнее, чем выводить их акционерам. С точки зрения финансовой устойчивости решение абсолютно логичное, хоть и обидное. Тем не менее, продолжаю терпеливо наблюдать. Рано или поздно цикл должен развернуться. Как только давление на компанию ослабнет и появится свободный денежный поток, дивиденды могут вернуться. Вопрос только в том, когда это случится — через год или через два. Пока же держу бумаги скорее как ставку на восстановление, а не как источник купонного дохода. Рынок, кстати, уже давно перестал закладывать квартальные выплаты в цену. Так что эта новость не стала шоком ни для кого. Тишина на этом фронте полностью отыграна и учтена. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💊 : первые дивиденды — пусть скромные, но свои Наконец-то дождались. Совет директоров Промомеда рекомендовал по итогам первого квартала выплатить 8 рублей на акцию. Для компании это дебютная дивидендная история. Аналитики БКС уже подсчитали доходность — около 2% на текущих уровнях. Цифра, прямо скажем, не космическая, но дело даже не в ней, а в самом факте. Фармацевт включился в дивидендную гонку, и это уже интересно. Лично я воспринимаю это как первый осознанный шаг к регулярным выплатам. Компания публичная, и рано или поздно всё равно пришлось бы выстраивать нормальную дивидендную политику. 8 рублей — это скорее жест доброй воли, чем щедрость. Но начало положено, и теперь важно, чтобы традиция не оборвалась на первом же квартале. Смотрю на динамику самого бизнеса. Промомед последние годы активно растёт, наращивает выручку и прибыль. Если эта динамика сохранится, то и дивиденды могут подрасти вслед за финансовыми показателями. Пока же на рынке почти нет фармацевтических историй с предсказуемыми выплатами, так что определённый дефицит внимания к бумаге может сыграть плюс. Конечно, 2% — это не то ради чего стоит бежать и покупать с руками. Но как приятное дополнение к росту капитализации — вполне. Посмотрим, как отреагируют акции на само объявление. Иногда первый блин даёт больше эмоционального импульса, чем размер купона. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!